TVL超36亿美元》盘点6大以太坊再质押协议：EigenLayer、etherfi

本文梳理了 6 个主流以太坊再质押协议，加总下来 TVL 达到 3526 亿美元，约占信标链质押总量的 52，以太坊衍生品资产在不断生息套娃中。前情提要： 以太坊再质押赛道重获注目？盘点5大未发币潜力专案背景补充： IOSG Ventures：浅析EigenLayer的重塑再质押模式与收益

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据 Dune 资料显示，以太坊信标链质押总量已超 2942 万枚 ETH，占 ETH 总供应量的 2453。自以太坊上海升级后质押净流入达 95513 万枚 ETH，可见以太坊原生质押仍持续成长中。

而市场似乎已不满足于一级市场的无风险质押收益，再质押协议如雨后春笋般涌出，各大质押平台纷纷带资下场，推出属于自己的再质押协议。

都对老百姓口袋里的以太坊虎视眈眈？粗略统计，顶级再质押协议已催生出近 20 种以太坊衍生品XXXETH/ETHXXX。本文梳理了 6 个主流再质押协议及其金库，在不去重的情况下，至少有价值 3526 亿美元以太坊衍生品资产在不断生息，约占信标链质押总量的 52，套娃正在进行中。

EigenLayer

EigenLayer 是一个基于以太坊的再质押Restaking协议，为未来整个以太坊的加密经济体系提供以太坊级别的安全性。它允许使用者通过 EigenLayer 智能合约将原生 ETH、LSDETH 及 LP Token 进行再质押并得到验证奖励，让第三方专案在可享受 ETH 主网安全性的同时还能获得更多奖励收益，从而实现共赢。

2022 年 8 月 1 日，EigenLayer 开发商 EigenLabs 完成 1450 万美元种子轮融资，Polychain Capital 与 Ethereal Ventures 联合领投。

2023 年 3 月 29 日，EigenLayer 开发商 EigenLabs 完成 5000 万美元 A 轮融资，Blockchain Capital 领投，Electric Capital、Polychain Capital、Hack VC、Finality Capital Partner、Coinbase Ventures 和 IOSG Venture 等参投。

据 Defillama 资料，当前 EigenLayer 总 TVL 为 2045 亿美元，金库中占比前三的 ETH 及其衍生品分别为：WETH4523、STETH2222、SWETH1334。

etherfi

etherfi 是一个非托管流动性质押平台，于 2023 年 11 月 12 日在主网上线了流动性质押代币 eETH，使用者在 etherfi 上质押 ETH 将收到协议 LST (eETH)，可用于在整个 DeFi 生态系统中产生更多收益，包括再质押到 EigenLayer 上。在整个过程中，使用者将保留对其私钥的控制权，同时将以太坊验证器操作委托给节点营运商。通过其协议生成的每个验证器都将表示为 NFT。存入至少 32 ETH 的以太坊质押者将持有 NFT，代表了验证者的经济利益。

etherfi 公布了 2024 年上半年的路线图。团队将 TGE 定在 4 月份，其他关键日期包括二月释出 DAO 框架、三月释出代币经济学文件。此外，主网 v3 计划于第二季度初发布。

2023 年 2 月 28 日，etherfi 完成 530 万美元融资，North Island Ventures、Chapter One 和 Node Capital 共同领投，BitMex 创办人 Arthur Hayes 等参投。

据 Defillama 资料，当前 etherfi TVL 达 509 亿美元，月涨幅达 367，目前金库中有 22 万枚 WETH。

Swell Network

Swell Network 是以太坊流动性再质押协议，使用者可通过抵押 swETH 和提供流动性来收集 Pearls，然后在今年晚些时候的 Token 生成活动上兑换成 SWELL，将分配 5000 万枚 SWELL5。Swell Network 于 1 月 30 日推出再质押代币 rswETHRestaked Swell Ether，使用者可赚取 Pearls、 EigenLayer 积分和未来再质押奖励，为使用者提供对 EigenLayer Restaking 的无限制访问，可在 DeFi 中使用，同时继续累积 Restaking 奖励。

2022 年 3 月 14 日，Swell Network 完成 375 万美元种子轮融资，由 Framework Ventures 领投，IOSG Ventures、Apollo Capital、Maven 11 以及天使投资人 Mark Cuban、Synthetix 共同创办人 Kain Warwick 以及 Jordan Momtazi、Balancer 创办人 Fernando Martinelli、Ryan Sean Adams、Bankless 共同创办人 David Hoffman、Ren Protocol 共同创办人 Loong Wang 和 Mask Network 的创办人 Suji Yan 等参投。

据 Defillama 资料，当前 Swell Network TVL 达 451 亿美元，其中金库中储存的 swETH 达 191070 枚，rswETH 为 1475 枚。

Kelp DAO

Kelp DAO 是多链 LSD 平台 Stader Lab 旗下的 Restaking 专案，基于 EigenLayer 以 rsETH 构建了的 LRTLiquid Restaked Token解决方案。

Kelp Dao 质押使用者可赚取 Kelp 积分，专案金库中的以太坊也质押于 EigenLayer，并同时为社群使用者共享积分。2023 年 12 月 19 日，Kelp DAO 仅上线 6 日已吸引约 38000 枚 ETH 存款。

2021 年 10 月 7 日，Stader Labs 宣布完成 400 万美元种子轮融资，Pantera Capital 领投，Coinbase Ventures、True Ventures、Jump Capital、Proof Group、Hypersphere 等参投。

2022 年 1 月 20 日，Stader Labs 宣布以 45 亿估值完成 1250 万美元私募融资。本轮融资由三箭资本领投，Blockchain com、Accomplice、DACM、GoldenTree Asset Management、Accel、Amber、4RC、Figment 及多位天使投资人跟投。

据 Defillama 资料，当前 Kelp DAO 总 TVL 为 255 亿美元，金库中共有三种以太坊衍生品，分别为：6836 万枚 ETHX6302、3523 万枚 STETH3178、0538SFRXETH52

Renzo

Renzo 是一个流动性再质押协议，目前已在 EigenLayer 的主网上执行，Renzo 的核心是 ezETH，这是一种流动性再质押代币Liquid Restaking Token LRT，使用者可以通过将以太坊或 LST 存入 Renzo 来铸造这种代币。ezETH 可以进一步用于其他 DeFi 协议，从而获得复利回报。Renzo 抽象了终端使用者的所有复杂性，使他们能够低门槛地参与 Eigenlayer 生态的再质押。作为原生态的再质押产品，优势在于可充分质押，即不受到 EigenLayer LST 存款限额的约束。

1 月 15 日，Eigenlayer 生态的流动性再质押协议 Renzo 宣布完成 300 万美元种子轮融资，本轮融资由 Maven11 领投，SevenX Ventures、Figment Capital 和 IOSG 等参投。

据 Defillama 资料，当前 Renzo TVL 达 155 亿美元，月涨幅达 1368，金库中储存的 ezETH 达 67109 枚。

Eigenpie

EigenLayer 是一个基于以太坊的再质押Restaking协议，允许使用者通过 EigenLayer 智慧合约将原生 ETH、LSDETH 及 LP Token 进行再质押并得到验证奖励。由去中心化流动性聚合协议 Magpie 与 EigenLayer 联合推出。Eigenpie 是基于 EigenLayer 智能合约技术从而为使用者提供 LRT 服务，使用者可以同时从以太坊质押和 EigenLayer 中获得被动收入，而无需锁定期。

隔离再质押Isolated Liquid Restaking代币是由 Eigenpie 生成的再质押凭证，只能通过存入特定的 LST 来铸造，而不能通过存放一篮子不同的 LST 来铸造。使用者可以将其 LST 存入 Eigenpie，以获得其特定资产的 LRT 版本。使用者将 LST 存入 Eigenpie 时收到的 ILR 代币将保留其原始名称，并新增字首m。

Eigenpie 原生代币为 EGP，总供应量为 1000 万，分配包括 IDO40、社群激励35、Magpie Treasury15和早期支援者空投10。将通过公平启动引入 EGP 代币，无 VC 或预售活动的参与。团队正式放弃代币分配，将 15 的 EGP 代币分配给 Magpie Treasury。

2022 年 9 月 8 日，Magpie Protocol 宣布完成 300 万美元种子轮融资，此轮融资由 Jump Crypto、ArkStream Capital、Sandeep Nailwal、GSR Markets、Parafi Capital、Republic Capital、Big Brain Holdings、Serafund、Faculty Group、MH Ventures、D1 Ventures、Apollo Capital 等参投。

据 Defillama 资料，当前 Eigenpie 总 TVL 达 111 亿美元，金库中占比前三的以太坊衍生品分别为：STETH (5073)、WBETH (1475)、METH1462。

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